Renda fixa: o guia para entender antes de comparar taxas
Prefixado, pós-fixado, IPCA, liquidez, vencimento, imposto e garantia: o mapa geral antes de entrar em cada produto.
Renda fixa é uma família de investimentos em que as regras de remuneração são conhecidas no momento da aplicação. Isso não quer dizer que o valor final seja sempre conhecido antecipadamente: um produto pode depender do CDI, da Selic ou do IPCA.
Os três formatos de rentabilidade
| Tipo | Como funciona | Exemplo de linguagem |
|---|---|---|
| Prefixado | A taxa é definida na aplicação | 10% ao ano |
| Pós-fixado | Acompanha um indicador | 100% do CDI |
| Híbrido | Indicador + taxa fixa | IPCA + 6% ao ano |
Taxa não é tudo
Antes de comparar dois produtos, olhe emissor, risco de crédito, liquidez, vencimento, possibilidade de venda antecipada, tributação, custos e garantia. Uma taxa maior pode existir justamente porque você aceita ficar mais tempo sem resgatar ou assume risco de crédito diferente.
Risco de crédito e FGC
CDB, LCI e LCA são emitidos por instituições financeiras e podem estar cobertos pelo FGC dentro das regras e limites vigentes. Títulos públicos do Tesouro Direto não são cobertos pelo FGC; são obrigações da União.
Liquidez e vencimento
Liquidez é a facilidade para transformar o investimento em dinheiro. Alguns CDBs têm liquidez diária; outros só permitem resgate no vencimento. Tesouro Direto possui mecanismo de recompra, mas vender antes do vencimento pode produzir valor diferente da taxa contratada por causa do preço de mercado.
Tributação
Aplicações de renda fixa tributadas em geral seguem a tabela regressiva de IR sobre o rendimento. LCI e LCA permanecem classificadas pela Receita Federal como rendimentos isentos para pessoa física nas regras vigentes consultadas em 16/09/2026.
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Comparar cenáriosPerguntas frequentes
Renda fixa significa rendimento garantido?
Não necessariamente. Significa que a regra de remuneração é definida. Produtos pós-fixados dependem de indicadores e a venda antecipada de alguns títulos pode gerar resultado diferente do contratado para o vencimento.
Todo investimento de renda fixa tem FGC?
Não. CDB, LCI e LCA podem ter cobertura dentro das regras do FGC. Tesouro Direto não faz parte da garantia ordinária do FGC.
Fontes oficiais e referências
Conteúdo revisado com base nas fontes abaixo. Regras e tributos podem mudar; confira a fonte antes de tomar uma decisão financeira.
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